Yurt Dışı Hisse İşlemlerinin Maliyetleri

Türkiye'deki bir aracı kurum üzerinden yurt dışı borsalarda hisse almak, Borsa İstanbul'da işlem yapmaktan daha fazla katman içerir. Paranız dövize çevrilir, emir yurt dışındaki bir kuruluşa iletilir, hisse yurt dışında bir saklamacıda tutulur ve kazancın vergisi farklı bir kurala tabidir. Her katmanın kendi maliyeti olabilir. Bu rehber, maliyet kalemlerinin genel yapısını ve hesap açmadan önce sormanız gerekenleri anlatıyor. Güncel ücret ya da vergi rakamı vermiyoruz; nereden bakılacağını gösteriyoruz.

Önce izin türüne bakın

III-37.1 sayılı Tebliğ, yurt dışı işlemlere iki yoldan izin verir. İşlem aracılığında (madde 16) yatırım kuruluşu müşteri emrini, kaldıraçlı işlemler hariç, ilgili ülkenin yetkili otoritesinden izin almış yurt dışında yerleşik bir kuruluşa ileterek gerçekleştirir. Emir iletimine aracılıkta (madde 11 ve 15) kurum emri yurt dışındaki yetkili bir kuruluşa iletir ve sonucunu size bildirir; bu durumda hem iletici kurum hem yurt dışındaki kuruluş işlemlere başlamadan önce sizinle ayrı ayrı çerçeve sözleşme imzalar.

SPK'nın aracı kurum faaliyet izinleri sayfasında izinler coğrafyaya göre ayrılır. Yurt dışı pay işlemi için kurumun adına "İşlem Aracılığı Faaliyeti (Paylar) / Yurt Dışı" ya da "Emir İletimine Aracılık Faaliyeti (Paylar) / Yurt Dışı" izninin kayıtlı olduğunu kontrol edin. Aynı kurumun yurt içi pay izni olması, yurt dışı izni olduğu anlamına gelmez.

Bir not: Tebliğ'in 9. maddesine göre Türkiye'de yerleşik kişilerin tamamen kendi inisiyatifleriyle yurt dışındaki bir finansal kuruluştan aldıkları hizmetler ve orada açtıkları hesaplar Tebliğ'in kapsamı dışındadır. Bu rehber, Türkiye'de SPK izniyle faaliyet gösteren bir kurum üzerinden yapılan işlemleri anlatıyor.

Kurumun size açıklaması gerekenler

III-39.1 sayılı Tebliğ'in 25. maddesi, alım satım hizmeti sunmadan önce genel müşteriye işlemlere ilişkin her türlü komisyon, ücret ve vergi tutar veya oranlarının açıklanmasını zorunlu tutar. Yurt dışı piyasalardaki işlemler için ayrıca şunların açıklanması gerekir:

1. Paranın yurt dışına nasıl transfer edildiği
2. İşlem yapılan borsa ve platformlar
3. Sermaye piyasası aracının veya müşteri varlığının nerede saklandığı
4. İşlem tezgahüstü piyasada yapılıyorsa karşı taraf hakkında bilgi
5. İşlem yapılan piyasada yatırımcı tazmin sistemi olup olmadığı ve varsa kapsamı

Bu beş başlık, aşağıdaki maliyet kalemlerini anlamanın da çerçevesidir. Risk bildirimi belgesinde bunları bulamıyorsanız yazılı olarak isteyin.

Maliyet kalemleri

Komisyon. Yurt dışı pay komisyonunu yurt içi oranla aynı varsaymayın; tarifede ayrı satırını arayın. Komisyonun işlem tutarı üzerinden oran mı, hisse adedi başına tutar mı olduğunu, işlem başına asgari tutar bulunup bulunmadığını ve hangi para birimiyle tahsil edildiğini kontrol edin.

Döviz çevrimi. Tebliğ'in 72. maddesi yatırım kuruluşlarının yatırım hizmetleriyle sınırlı olarak döviz hizmeti sunabileceğini söyler. TL'yi dövize çevirdiğinizde iki şey önemlidir: uygulanan kur ve vergi. Gider Vergileri Kanunu'nun 33. maddesi kambiyo muameleleri için ayrı bir vergi oranı öngörür ve Cumhurbaşkanına bu oranı değiştirme yetkisi verir; güncel oranı Gelir İdaresi'nden kontrol edin. Alımda TL'den dövize, satışta dövizden TL'ye dönüyorsanız çevrim maliyeti iki kez oluşur.

Yurt dışı saklama. Tebliğ'in 67. maddesine göre yurt dışında alım satımına aracılık edilen araçlar yurt dışındaki bir kuruluşta saklanabilir; bunun için ilgili ülke otoritesinin saklama düzenlemesi olması ve saklamacının bu düzenlemeye tabi olması gerekir. Kurumla yaptığınız sözleşmede, araç bazında saklamacı kuruluşu tanıtan bilgiler ve tarafların hak ve yükümlülükleri yer almalıdır; saklamacı değişirse size derhal bildirilmeli. Saklama ücreti varsa portföy değeri üzerinden mi, sabit mi alındığını sorun.

Transfer. Hisselerinizi başka bir kuruma taşımak isterseniz maliyet çıkabilir. MKK'nın 26.02.2026 tarihli tarifesinde "uluslararası sermaye piyasası aracı gönderimi/kabulü" işlem sayısı başına ücretlendirilen ayrı bir kalem olarak yer alıyor; bu ücret kuruma tahakkuk eder. Kurumunuzun yurt dışı kıymet transferi için kendi tarifesinde ne yazdığını kontrol edin.

Veri. Yurt dışı borsaların anlık fiyat verisi kurumun platformunda ayrı paket olarak sunuluyor olabilir. Platformda gördüğünüz fiyatın anlık mı gecikmeli mi olduğunu sorun.

Varsayımsal örnek hesap

Aşağıdaki tüm oranlar varsayımsaldır, hiçbir kurumun tarifesini ya da yürürlükteki bir vergi oranını göstermez.

Varsayımlar:

• Alım tutarı: 1.000 ABD doları
• Komisyon: işlem tutarının binde 2'si (varsayımsal)
• Döviz çevriminde kurumun kuru ile piyasa kuru arasındaki fark: binde 5 (varsayımsal)

Hesap:

1. Alım için gereken dövizin çevrim maliyeti: 1.000 × 0,005 = 5 dolar karşılığı TL
2. Alım komisyonu: 1.000 × 0,002 = 2 dolar
3. Hisseyi 1.100 dolara sattığınızı varsayalım. Satış komisyonu: 1.100 × 0,002 = 2,20 dolar
4. Satış bedelini TL'ye çevirme maliyeti: 1.100 × 0,005 = 5,50 dolar karşılığı TL

Toplam: 5 + 2 + 2,20 + 5,50 = 14,70 dolar. 100 dolarlık fiyat farkının yaklaşık yüzde 15'i bu dört kaleme gidiyor. Bu örnekte kambiyo vergisi, saklama ve veri ücreti hesaba katılmadı; tarifenizde bunlar varsa üstüne eklenir. Kendi oranlarınızla benzer hesabı komisyon karşılaştırma sayfasındaki verilerle yapabilirsiniz.

Vergi tarafı

Vergi tarafında yurt dışı işlemler Borsa İstanbul'daki pay işlemlerinden ayrılır: kazancın beyanı sizin sorumluluğunuzdadır.

Alım satım kazancı. Gelir İdaresi'nin Şubat 2026'da yayımladığı Diğer Kazanç ve İratların Vergilendirilmesi Rehberi'ne göre yurt dışı borsalarda yapılan menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı alım satımlarından sağlanan kazançların değer artışı kazancı olarak yıllık gelir vergisi beyannamesiyle beyan edilmesi gerekiyor. Rehber bunu, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kesinti yoluyla vergilendirilen pay kazançlarından ayrı tutuyor. Yani yurt dışı hisse kazancınız için beyanname vermeniz gerekebilir.

Kâr payı (temettü). Gelir İdaresi'nin Şubat 2026 tarihli Menkul Sermaye İradı Vergi Rehberi, yurt dışından elde edilen kâr paylarını ve diğer menkul sermaye iratlarını yurt içi kâr paylarından ayrı satırlarda ve farklı beyan kurallarıyla gösteriyor. Beyan sınırları her yıl güncellendiği için ilgili yılın rehberine bakın.

Kuruma ve gerekiyorsa mali müşavirinize sorulacaklar:

• Kâr payı ödemelerinde yurt dışında herhangi bir kesinti yapılıyor mu, ekstrede nasıl gösteriliyor?
• Kurum yıl sonunda beyana esas olacak işlem ve kazanç dökümünü veriyor mu?
• Alış ve satış maliyetleri hangi kurla TL'ye çevrilmiş olarak raporlanıyor?

Hesap açmadan önce kontrol listesi

1. Kurumun yurt dışı pay izni SPK listesinde "/ Yurt Dışı" ibaresiyle görünüyor mu?
2. Emir hangi yurt dışı kuruluşa iletiliyor, o kuruluş hangi ülkenin otoritesinden izinli?
3. Hisseler hangi saklamacıda tutuluyor ve bu sözleşmede yazıyor mu?
4. İşlem yapılan piyasada yatırımcı tazmin sistemi var mı, kapsamı ne?
5. Komisyon oran mı, adet başı mı, asgari tutar var mı?
6. Döviz çevriminde hangi kur kullanılıyor, kur işlemden önce gösteriliyor mu?
7. Saklama, veri ve transfer ücretleri tarifede ayrı ayrı yazıyor mu?
8. Yıl sonu vergi beyanı için kurum hangi belgeleri sağlıyor?

Yurt dışı işlem sunan kurumları yurt dışı hisse işlemleri sayfasında, izin bilgilerini aracı kurumlar listesinde bulabilirsiniz.